В мире, где грань между человеком и зверем давно стерта, существует подпольный рынок, торгующий самым ценным товаром — шкурами перевертышей. Главный герой, опытный охотник по имени Кай, получает заказ на добычу редкого экземпляра: оборотня, который, по слухам, может менять облик не только в полнолуние, но и по своей воле. Выслеживая жертву в глухих лесах, Кай сталкивается с существом, которое оказывается не просто диким зверем, а разумным, страдающим созданием, хранящим тайну происхождения всей своей расы. Погоня оборачивается философской дуэлью, где охотник вынужден пересмотреть свои убеждения, а добыча — бороться за право остаться в живых. В финале, когда шкура уже снята, Кай обнаруживает под ней нечто, что навсегда меняет его представление о том, кто на самом деле является хищником, а кто — жертвой.